Western Midstream Partners, LP (NYSE: WES), güçlü üretici faaliyetleri ve artan doğal gaz işleme kapasitesiyle desteklenen, beklentileri aşan ilk çeyrek 2024 kazançlarını bildirdi. Gaz işleme kapasitesinde %18’lik bir artışa katkıda bulunan Mentone Train III’ün tamamlanması ve Delaware Havzası’ndaki rekor doğal gaz ve üretilen su verimi, şirketin güçlü performansının temel itici güçleriydi.
WES ayrıca çekirdek olmayan tüm varlıkların satışını tamamladı ve son 12 aylık bazda yaklaşık 3,3x net kaldıraç oranı bildirdi. Yılsonuna kadar bu oranı 3x’in altına düşürmeyi hedefleyen şirket, temel dağıtımında %52’lik önemli bir artışla birim başına 0,875 $’a yükselttiğini açıkladı ve güçlü üretim artışı ve önemli miktarda serbest nakit akışını sürdürme taahhüdünü yineledi.
Önemli Çıkarımlar
- Western Midstream, güçlü üretici faaliyeti ve daha yüksek oranlarla başarılı bir ilk çeyrek geçirdiğini bildirdi.
- Mentone Train III’ün tamamlanmasıyla doğal gaz işleme kapasitesi %18 arttı.
- Delaware Havzası’nda rekor düzeyde doğal gaz ve üretilmiş su çıktısı elde edildi.
- Net kaldıraç oranı 3,3x seviyesinde olup, 2024 yılı sonuna kadar 3x’in altına düşürülmesi hedeflenmektedir.
- Şirket, baz dağıtımını %52 artırarak birim başına 0,875 $’a yükseltti.
- WES, 2024 yılında dağıtımlardan sonra serbest nakit akışının pozitif olmasını beklemektedir.
Şirket Görünümü
- WES, temel ürünler için yıldan yıla ortalama üretim artışı öngörüyor.
- Şirket, düzeltilmiş FAVÖK (2,2 milyar ila 2,4 milyar dolar) ve serbest nakit akışı (1,05 milyar ila 1,25 milyar dolar) tahmin aralıklarının üst sınırına doğru ilerlemeyi hedefliyor.
- Tüm yıl için baz dağıtım beklentisi birim başına en az 3,20 dolar olarak kaldı.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Düzeltilmiş brüt kar marjının, düşük öz sermaye yatırım dağıtımları ve artan işletme ve bakım giderleri nedeniyle 2. çeyrekte yatay seyretmesi bekleniyor.
Yükselen Önemli Noktalar
- WES, varlık portföyünü optimize ederek çekirdek olmayan tüm varlıkların satışını tamamladı.
- Şirket, değeri düşük MLP modelini ve orta akım sektöründeki lider konumunu vurguladı.
- Kuzey Loving’de yaz ve sonbahar aylarında güçlü performans bekleniyor.
Kaçırılanlar
- Kazanç çağrısı özetinde herhangi bir spesifik eksiklikten bahsedilmemiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Michael Ure, mevcut durumda dağıtım büyümesine odaklanmakla birlikte, piyasa kesintileri sırasında geri alımların potansiyel kullanımından bahsetti.
- Kaldıraç eşiğine ulaşmak ve arbitraj fırsatlarından yararlanmak için önemli miktarda borç geri alımı.
- Daha yüksek bir değer teklif edilmesi halinde çekirdek olmayan varlıkların elden çıkarılmasına açıklık.
- Faaliyet seviyelerinin istikrarlı kalması halinde gelecekteki sermaye harcamaları 0,5 milyar dolar civarında olabilir; hacim performansı, operasyonel verimlilik ve yeni fırsatlar nedeniyle bu aralığın üst sınırını aşma potansiyeli bulunmaktadır.
Özetle Western Midstream Partners, 2024 yılının ilk çeyreğinde gerçekleştirdiği stratejik hamlelerle sürekli büyüme ve finansal istikrar için güçlü bir temel oluşturarak olumlu bir mali yıl geçirmeye hazırlanıyor. Şirket, sağlıklı bir bilançoyu korumaya ve birim sahiplerini ödüllendirmeye net bir şekilde odaklanarak piyasa koşullarına uyum sağlama ve bunlardan yararlanma yeteneğini göstermiştir.
InvestingPro İçgörüleri
Western Midstream Partners, LP (NYSE: WES) 2024 yılının ilk çeyreğinde kayda değer bir performans gösterdi ve bu ivme birçok önemli finansal ölçüt ve piyasa göstergesine yansıdı. InvestingPro verileri, şirketin güçlü finansal sağlığını ve piyasa konumunu vurguluyor.
WES, 13,87 milyar dolarlık piyasa değeri ve 10,22’lik sağlam F/K oranıyla sektörde önemli bir oyuncu olarak öne çıkıyor. Q1 2024 itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 11,99 ile biraz daha yüksektir ve zaman içinde istikrarlı bir değerlemeye işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, WES’in hissedarlara önemli bir temettü ödediğini ortaya koyuyor ve bu da şirketin yakın zamanda temel dağıtımında %52’lik bir artış duyurusuyla uyumlu. Bu, şirketin yatırımcılarına değer kazandırma konusundaki kararlılığının ve temettü ödemelerini art arda 12 yıl boyunca sürdürme becerisinin bir kanıtıdır. Ayrıca, hisse senedi düşük fiyat oynaklığıyla işlem görmesiyle dikkat çekmektedir ve bu da piyasa dalgalanmalarının ortasında istikrarlı getiri arayan yatırımcılara hitap edebilir.
InvestingPro, daha derinlemesine analiz ve ek içgörüler arayan yatırımcılar için Western Midstream Partners, LP hakkında https://www.investing.com/pro/WES adresinden erişilebilecek 12 ipucu daha sunuyor. Yatırım deneyiminizi geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden yararlanabilirsiniz. Bu teklif, yatırım kararlarınızı bilgilendirmenize yardımcı olabilecek değerli bağlam ve uzman perspektifleri sağlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
